刚刚完成了一笔股票基金的申购，市场就持续向下破位，以致被深度套牢；刚刚将一笔股票基金办理赎回，市场却持续扬升，以致踏空了一大段行情，这两种情况就是本文所说的重大失误，这通常会导致投资者心情骤然变坏，或做出一系列错上加错的举动。究竟是什么原因导致了重大失误呢？
当所投资的基金处于获利状态时，持有人最担心的是不知何时逆转的市场趋势会将手中的利润夺走，因而通常注意力集中在利空消息方面。并会根据对利空消息的解读和预判酌情卖出手中基金；反之，当所投资的基金处于亏损状态时，持有人最期盼的是市场趋势能够尽早转跌为升，因而通常注意力集中在利好消息方面，并会根据对利好消息的解读和预判酌情买入基金，以期通过摊低成本早日解套。
事实一再证明，强劲的趋势一旦形成，并不会因为某些人的主观意愿而改变。2007年与大牛市相伴的都是利空：央行上调存贷款利率及存款准备金率，管理层利用上调印花税、批量发行大盘股等手段打压，但股指不断创出历史新高。2008年与大熊市相伴的都是利好：暂停大盘新股发行，下调印花税，央行对存贷款利率和存款准备金率进行多次下调，更是直接出台了三大救市政策……而股指却不断创出调整新低。
怎样才能知道某种强劲的趋势会出现逆转？在上升市场状态下，应关注利好消息出台后市场的反应。如果消息兑现后，股指进一步扬升，市场整体成交量同步放大，则表明可以继续观望等待；如果利好消息尤其是重大利好出现后，市场并未出现预期中应有的反应，甚至放量滞涨或高开低走，则表明推升市场的力量已经枯竭，应果断卖出；在下跌市场状态下，应关注利空消息出台后市场的反应。如果消息出现后，股指进一步下跌，市场整体成交量并未萎缩，则表明做空力量尚未耗尽，应继续观望等待；如果利空消息尤其是重大利空出现后，市场并未出现预期中应有的反应，则表明做空力量枯竭，应考虑分批买入。